汽车金融行业正在“小步快跑”

发布时间: 2016年4月29日

Fiat Automobile Finance

汽车金融行业正在“小步快跑” ——对话ACCA资深会员、菲亚特汽车金融CFO陆青

2004年,中国第一家汽车金融公司成立,近十年来,各大汽车厂商纷纷投入巨资上马汽车金融公司。但与汽车企业跑马圈地的速度相比,汽车金融公司在中国的发展并不理想,多数处于亏损的状态,但菲亚特汽车金融却在进入中国市场后第二年就实现了盈利。

在整体行业低迷的情况下,身为菲亚特汽车金融公司的CFO,如何从财务管理角度去帮助企业控制风险和保持增长?为此《中国经营报》记者专访了菲亚特汽车金融公司CFO陆青。

汽车金融存在四大软肋

《中国经营报》:在当前海内外的经济形势处于比较复杂的格局下,你怎么看待目前汽车金融行业的发展以及未来的走势?

陆青:目前,汽车金融公司存在着四大软肋。一是融资方式单一,在商业票据,发行金融债券,购车储蓄,以应收账款质押,资产证券化等市场筹资手段又受到政策各方面的限制。二是融资资金的成本高,目前汽车金融公司的融资成本和规模,无法与商业银行相比。三是盈利渠道窄,菲亚特汽车金融的意大利母公司的盈利渠道可以延伸到汽车信贷业务、汽车租赁业务、保险业务等多种业务,而国内的金融公司目前只能办理汽车方面的信贷。

《中国经营报》:菲亚特汽车金融公司在菲亚特整个汽车价值链中处于何种战略位置?

陆青:目前来说,菲亚特汽车金融在意大利总部的股东FIDIS,FIDIS从协助经销商筹措库存汽车所需资金,提供客户分期付款开始,围绕汽车市场的金融服务,以富有竞争力的利率,向经销商和零售客户提供丰富多样的融资方案。同时业务发展也涉及保险、抵押融资和公司借贷。

另外,2003年中国银监会颁布的《汽车金融公司管理办法》,开始正式允许国内外符合条件的机构在国内开办汽车金融公司,开放国内汽车消费信贷及相关业务。菲亚特汽车金融成立于2007年,属于银监会首批批准的前十家外资汽车金融公司之一。

《中国经营报》:目前来看,宏观经济走势不太乐观,你认为这种变化会否对菲亚特中国的战略产生影响?目前,你最关注的财务指标有哪些?

陆青:事实上,汽车行业在近几年一直保持着蓬勃发展的势头,在经济形势并不乐观的今天,汽车依然被视为刚性需求而继续增长。所以,我认为,总体上宏观经济对菲亚特集团在中国的业务影响不大。就行业来看,我认为最重要的财务指标就是汽车消费渗透率。

我们比商业银行更专业

《中国经营报》:如今,传统汽车个人贷款方式面临消失,商业银行信用卡分期付款和汽车金融公司贷款成为消费者贷款买车的主要方式。就目前来看,汽车金融公司最大的竞争者应该是信用卡的分期业务。那么,你们怎么评论与商业银行的关系?

陆青:两者方式不一样,商业银行提供汽车金融服务,是为了赚取存贷款利差,并不以促进汽车销售为最终目的。而汽车金融公司的使命,在于保证对特定尤其是集团汽车企业提供稳定连续的金融服务,保证汽车销售的稳定增长。此外,我们跟厂商、经销商关系非常密切,所以可以三方共同合作,这点银行不一定可以做到。

我个人觉得,在一些方面商业银行会向我们学习。比如,汽车金融公司主要业绩指标是“消费贷款渗透率”,国内汽车金融行业初期(2007年以前)这个指标一般都不会超过5%,相比之下在2002~2004年之间,中国商业银行在汽车金融方面出现了一个业绩井喷,消费贷款渗透率超过15%。但是当时的商业银行对消费信贷的风险认知不足,盲目追求规模和速度,没有对客户的资信情况作详细的调查,导致坏账率非常高,之后商业银行才开始向我们这些专业汽车金融机构学习借鉴。

《中国经营报》:在中国,外资汽车金融企业也面临诸多风险,如个人信用缺失、没有本土放贷经验、难以把握中国市场等,作为CFO如何把控风险?另外,你期望中国在哪些政策方面能有所改革?

陆青:作为汽车金融公司的CFO,首先我认为,一定要“眼高”,首先要敏锐地观察市场的动向,更要高瞻国家宏观政策的走向,保持对政策预期的敏感度。其次,汽车金融公司的CFO 应协助公司将汽车金融风险管理专门化。

再次,汽车金融在中国是新兴行业,业务的风险控制等机制还未发展成熟和完善,因此要求CFO 一定要“手低”,除了高度重视常规的财务风险外,利用汽车行业的背景,在融资评估、抵押物变现、二手车业务等方面形成独特的专业优势,建立标准的信用评估,风险控制机制及完善的催收系统。

也希望监管部门对汽车金融公司在吸收存款,拓宽融资渠道,二手车融资,车辆的浮动抵押等方面有所改革,以便让汽车金融公司在未来可以进行全方位发展。

来源:《中国经营报》2013年7月刊  作者:钱芸莱

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